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PPG已向阿克苏诺贝尔董事会提出收购要约,并多次提议召开会议讨论收购要约,并就拟议交易进行谈判
PPG向阿克苏诺贝尔提出,鉴于两家公司业务范围广、地理位置互补,批准该条例的理由非常充分。不过,阿克苏诺贝尔拒绝了PPG的提议,即两家公司的反垄断专家应会面讨论交易途径
并购要约全面讨论了与交易有关的所有非财务事项,并充分考虑了阿克苏诺贝尔及其利益相关者的利益
美国匹兹堡,2017年3月24日-PPG(NYSE:PPG)最近宣布,已于2017年3月20日向荷兰涂料制造商阿克萨诺贝尔(股票代码:阿克萨)发布公告。As);Akzoy)提出了修订后的并购要约,将以每股90欧元(包括股息,包括每股57.50欧元现金加上每股0.331 PPG股份)的价格收购Akzo Nobel的所有普通股。新的报价比PPG的首次报价高出7欧元/股。考虑到净债务和少数股权,拟议收购对价约为245亿欧元(263亿美元)。
PPG昨日获悉,阿克苏诺贝尔已经拒绝了最新的提议。到目前为止,阿克苏诺贝尔董事会还没有接受PPG的邀请讨论合并方案。
PPG认为,修订后的并购报价为阿克苏诺贝尔和PPG及其各自的股东和其他利益相关者创造了一个有吸引力和令人兴奋的战略机遇,并对与并购交易相关的所有非财务问题进行了全面分析。PPG仍然坚信,两家公司的合并符合双方利益相关者的最佳利益。通过实现强有力的合作,在各自业务成功的基础上,PPG将创造独特的发展机遇。
PPG董事长兼首席执行官迈克尔麦加里(Michael McGarry)表示:我们认为,修订后的报价为阿克苏诺贝尔股东提供了一个实现其阿克苏0基础学外墙保温要多长时间诺贝尔股份价值最大化的良好机会。本次发行的收购价格中包含了巨额的估值溢价,使股东有机会通过持有被合并公司的股份,立即获得可观的现金回报,参与公司未来的业务发展。
根据收购要约,收购对价为每股普通股90.00欧元(含股息),比阿克苏诺贝尔2017年3月8日的收盘价64.42欧元高出40%,比阿克苏诺贝尔收购要约前52周的最高股价高出39%。除去一次性交易的相关成本,此次收购有望立即增加PPG的每股收益,为股东创造更大价值。PPG修订后的并购报价高于阿克苏诺贝尔目前的所有业务(包括涂料业务和特种化学品业务)。
根据PPG修订后的并购报价,两家公司合并后每年将实现至少7.5亿美元的运营协同效应。根据PPG此前收购阿克苏诺贝尔北美装饰涂料业务的经验,协同效应将主要来自原材料采购、供应链管理和分销网络优化。
我们希望阿克苏诺贝尔能够及时与我们沟通,以便进一步讨论有利于双方利益相关者的最佳做法,包括对荷兰当地员工的承诺以及在研发和可持续性方面的合作。
PPG仍然认为,之前的并购要约为阿克苏诺贝尔及其股东提供了独特而有吸引力的价值。根据修订后的报价,PPG将以每股普通股(或三股ADR)90.00欧元(包括股息)的对价收购阿克苏诺贝尔的所有普通股(包括ADR),其中包括57.50欧元现金和0.331股PPG普通股。收购价格为90.00欧元,以PPG在2017年3月20日的收盘价105.57美元为基础,以当前汇率(1.074美元:1欧元)计算。
相当于2016年权益价值/EBITDA的11.6倍(基于2016年年报数据)。
在战略上,PPG和阿克苏诺贝尔将创建一个更强大的全球油漆、涂料和特殊材料企业,并在产品、技术和地理位置方面产生协同效应,并将:
进一步巩固在竞争激烈的全球市场的竞争优势,提供更广泛的产品线和更先进的技术,为更多元化的客户群提供更具成本效益的产品和服务
进一步扩大旗舰技术和品牌的范围,包括PPG的电泳漆、紧凑型工艺、水性漆和轻量化技术,以及阿克苏诺贝尔在可持续配方和实践方面的领先技术和多乐士、新津、国际涂料等国际知名品牌
实现两种文化优势互补,作为优秀雇主和负责任的企业公民,继续坚持可持续发展和社会责任的长期承诺。通过PPG的可持续发展和丰富多彩的社区项目以及阿克苏诺贝尔的星球可能和人类城市项目的结合,这家联合公司将为客户、环境和其运营的社区创造更大的利益
创建一个更强大的企业,为所有员工提供更多的个人成长机会,同时巩固在全球市场的领导地位和重要性。
文化适应能力强:作为阿克苏诺贝尔的同行,PPG在包括荷兰在内的全球市场上都有业务基础,非常熟悉和欣赏阿克苏诺贝尔的历史和企业文化。PPG长期以来一直赞赏阿克苏诺贝尔对其员工、客户、供应商和其他利益相关者的关注和承诺。PPG的价值观与阿克苏诺贝尔的价值观非常相似,两者都认为上述利益相关者对公司业务及其社区的成功至关重要。与阿克苏诺贝尔一样,PPG深知企业社会责任的重要性,并坚持在整个组织运作过程中,按照负责任的企业公民履行其义务。根据PPG的已知信息和与阿克苏诺贝尔的沟通(包括之前收购的北美装饰涂料业务和阿克苏诺贝尔在英国收购ICI),PPG认为两家公司的合并将使两家企业文化相互交融、相互借鉴,作为优秀的用人单位和负责任的企业公民,继续坚持对可持续发展和社会责任的长期承诺。
雄厚的资金实力:PPG致力于保持被并购公司稳定的信用投资评级。PPG拥有强大的资产负债表、充足的流动性和来自美国三大信用评级机构的稳健投资评级。公司拥有自有资金、国债和资本市场,能够方便、可靠地获得低成本资金。本次并购交易不需要额外融资。
长期良好表现:过去5年,PPG的股权投资回报率为146%,居行业前列。自1899年以来,PPG每年持续派息,近5年累计派息约19亿美元,派息额连续45年递增。PPG卓越的业绩创造了可观的财务回报,并保持了强大的现金生成能力。经过多年的上述市场股本回报,加上PPG强劲的财务数据,PPG能够继续提供两家公司合并后股东预期的回报。
对员工的承诺:在PPG,我们理解员工对公司长期成功的重要性,并愿意为员工提供更多的发展机会。PPG将尊重阿克苏诺贝尔员工的现有雇佣条款,包括所有社会福利计划、养老金计划和合同,以及阿克苏诺贝尔与其员工签订的雇佣协议。PPG期待与阿克苏诺贝尔工会沟通,展示PPG对两家公司合并的愿景和承诺。
研发承诺:与阿克苏诺贝尔一样,PPG植根于我们经营的社区,致力于投资开发新产品和新技术。PPG和阿克苏诺贝尔的合并不仅会削弱后者对欧洲主要大学和研究中心研发活动的长期承诺,而且还会继续在新技术研发方面投入巨资。
对荷兰市场的承诺:虽然合并后的公司总部将设在匹兹堡,但我们预计阿克苏诺贝尔在荷兰和整个欧洲的商业网络将继续在公司运营中发挥重要作用。PPG重申其对阿克苏诺贝尔的承诺,即至少全球工业保护和海洋涂料业务将总部设在欧洲,全球建筑和特殊材料业务(包括特殊化学品业务)将总部设在荷兰。
对社区的承诺:PPG多年来一直通过资金支持、产品捐赠和热情的员工志愿者活动为社区提供服务。2016年,PPG为25个国家的数百个社区组织提供了支持,其中包括15个欧洲丰富多彩的社区项目。2017年,公司计划在欧洲推出15个丰富多彩的社区项目。
公司治理和管理:PPG预计阿克苏诺贝尔的管理层将继续担任合并公司的相关管理层。除了在PPG现任董事会中增加阿克苏诺贝尔的董事,帮助指导被合并公司的全球发展和战略规划外,PPG相信阿克苏诺贝尔的管理团队将在被合并公司的长期发展中发挥关键作用。PPG在并购方面的丰富经验可以为被并购企业的员工和管理团队提供丰富的成长机会。作为参考,PPG目前的100名管理人员中,约有25人通过收购加入了PPG,其中包括执行委员会7名成员中的两名,他们对公司的发展起到了重要作用。
企业社会责任:被合并公司还将继续坚持双方在可持续发展和企业社会责任方面的承诺。PPG一直致力于可持续发展,其可持续产品已占净销售额的30%以上,其能源强度和温室气体排放量都大大降低。为了解决员工和其他利益相关者的担忧,PPG希望成立一个由两家公司代表组成的整合委员会,负责两家公司的业务整合,确保两家公司的优势和企业文化得到传承。
麦加里补充道:与PPG一样,阿克苏诺贝尔多年来在创新、可持续发展、社区责任和人才发展方面有着悠久而自豪的历史。我们将延续这些优良传统,向所有利益相关者(包括客户、员工和社会)展示两家公司合并带来的积极变化。我们很高兴双方能共同努力,创造更大的成功。
PPG已准备好进行交易。它可以迅速进行尽职调查,并起草初步的并购协议,以期尽快完成并购交易。PPG预计,初步并购协议将符合此类交易惯例,特别是在员工、业务整合、公司治理、发展战略、组织结构和完成后重组等非财务条款方面。
PPG已向阿克苏诺贝尔董事会提交了一份提案,通过向阿克苏诺贝尔已发行和已发行普通股的所有股东公开发行股票,合并两家公司的业务。本次发行将以本次交易的预发行及条件为准,包括但不限于最低通过率、已获得监管部门要求的批准、PPG股东已批准发行PPG普通股,且无重大不利变化。PPG将根据适用法律确定并确认报价条款。
这是PPG根据besluit Openbare biedingen WFT第5节第2段,就PPG可能自愿公开发行阿克苏诺贝尔所有已发行和流通普通股的公告。本公告不构成购买或认购任何证券的要约或要约邀请。任何要约只能通过要约备忘录作出。本通知不用于在任何被视为非法的司法管辖区内直接或间接、全部或部分公布、公布或分发本报告。
PPG是世界领先的涂料和特殊材料供应商。年收入约150亿美元,目前市值约270亿美元。欧洲市场每年贡献约41亿美元的收入,其中3.6亿美元来自荷兰。PPG已经深入荷兰市场多年,其历史可以追溯到近300年前。
如今,PPG在全球拥有超过45000名员工,在荷兰拥有近1000名员工,在欧洲、中东和非洲其他地区拥有14000名员工。PPG在全球拥有150多家工厂,在15个欧洲国家拥有45家工厂,其中5家位于荷兰的tiel、Delfzijl、Amsterdam、Uithoorn和den Bosch。
PPG一直致力于为客户开发和提供可靠的油漆、油漆和材料产品,帮助他们保护和美化产品。PPG秉承奉献创新的精神,帮助客户应对各种严峻挑战,共同推动行业进步。
通过与员工和社区合作伙伴合作,PPG致力于美化和保护社区的愿景。PPG为社区工作投入了大量的财力和产品,加上热情的员工志愿者,努力满足社区的需求,改变社区人民的生活。
2016年,PPG支持了25个国家的数百个社区组织。通过丰富多彩的社区项目,PPG加强了对社区服务的承诺,并通过PPG志愿者和PPG产品捐赠参与了许多社区设施改造项目。多彩社区项目启动以来,PPG志愿者已完成近60个多彩社区反馈项目,给180万人的生活带来了积极影响。其中,在欧洲完成了15个项目,包括美化阿姆斯特丹的阿姆斯塔卡拉德疗养院。PPG计划在2017年推出约80个丰富多彩的社区项目,其中15个已在欧洲确定。
此外,PPG还为阿姆斯特丹的Nemo科学中心提供了重要的财政支持。除了北美,该公司在荷兰和欧洲其他地区的员工也做了很多慈善捐款。
在即将发布的2016年可持续发展报告中,PPG将宣布,2012年以来,公司垃圾排放强度下降了11%,温室气体排放量下降了29%,这只是PPG在可持续发展领域取得的成就之一。多年来,PPG在可持续发展方面的努力得到了全世界的广泛认可。2015年,菲亚特克莱斯勒汽车集团(Fiat Chrysler automotive group)选择PPG作为欧洲、中东和非洲年度最佳可持续发展供应商。
本新闻稿所述的交易协议尚未签署,本新闻稿既不是出售证券或征集代理的要约,也不是向证券交易委员会提交的注册声明、代理声明或其他文件的替代品。PPG股东的代理发行文件将通过提交给美国证券交易委员会(SEC)的材料提供,除非发行了符合《1933年证券法修正案》要求的招股说明书,否则不得向美国证券持有人或代表阿克苏诺贝尔股份的ADR持有人提供证券。一旦达成交易协议,PPG将向SEC提交相关材料,包括S-4表格的注册声明和代理声明。投资者和证券持有人应阅读提交给SEC的所有相关文件(如有),包括招股说明书和委托书,因为这些文件将包含有关交易的重要信息。投资者和证券持有人将在证券交易委员会网站www.sec.gov或PPG网站http://investor.PPG.com/免费获取上述文件(如有)。
本新闻稿既不是征集代理人的要约,也不是代理声明或提交给sec的其他文件的替代品。尽管如此,PPG、其关联公司及其董事、管理层和一些员工可能被视为PPG普通股股东代理人就本次交易提出要约的参与者。这些参与者及其兴趣的描述见PPG的2017年财务报告。有关上述参与者利益的其他信息也将包含在PPG提交给sec的交易相关文件中。上述文件如有,可在证券交易委员会网站www.sec.gov或PPG网站http://investor.PPG.com/免费下载。